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Marseille
6 & 7 mars 2003

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PROGRAMME – COLLOQUE TAUX DE CHANGE

jeudi 6 mars 2003 & vendredi 7 mars 2003

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Jeudi 6 Mars 2003
Vendredi 7 Mars 2003
   
08h00 - 08h30 Inscriptions et café
08h30 - 08h45 Allocution d'ouverture
08h45 - 10h00 Session 5
                        Intervention des Banques Centrales
08h45 - 10h15 Session 1
                        Taux de Change et Dynamique Financière
10h00 - 10h30 Pause et Poster Session 2
10h15 - 10h45 Pause et Poster Session 1 10h30 - 12h00 Session 6
                        Régimes de Change

10h45 - 12h00 Session 2
                        Taux de Change et Economies en Transition


                           
12h00 - 13h30 Déjeuner et Poster Session 1 12h00 - 13h30 Déjeuner et Poster Session 2
13h30 - 15h45 Conférence magistrale
                        Denize Flouzat , Richard Lyons, Mark Taylor   
13h30 - 15h00 Session 7
                        Taux de Change d'Equilibre I
15h45 - 16h15 Pause et Poster Session 1 15h00 - 15h30 Pause et Poster Session 2
16h15 -17h 15 Session3
                        Taux de Change et Pays Emergents
15h30 - 16h30 Session 8
                        Taux de Change d'Equilibre II
17h15 - 17h45 Pause et Poster Session 1 16h00              Verre de départ
17h45 - 19h00 Session 4
                        Modèles à Changements de Régimes
 
20h00              Diner officiel  

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D : désistements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jeudi 6 mars 2003

08h00 - 08h30 Inscriptions et café

08h30 Allocution d'ouverture

Emilio Fontela (Président de l'AEA)
Michel Laurent (Président de l'Université de Méditerranée)

Vêlayoudom Marimoutou (Directeur du Greqam)
Sandrine Lardic (Modem, Université Paris 10)
Valérie Mignon (Thema, Université Paris 10)


08h45 - 10h15 Session I : Taux de change et dynamique financière
Président : Michael MOORE, Queens University, Belfast


CHAMLEY Christophe (Boston Univ. et EHESS- DELTA),
Dynamic speculative attacks.
résumé en ligne

DELLAS Harris (Univ. of Bern),
Monetary policy in an open economy under imperfect information.
résumé en ligne

DE GRAUWE Paul, GRIMALDI Marianna (Leuven Univ.),
Heterogeneity of agents, transaction costs and the exchange rate.
résumé en ligne

HAU Harald (INSEAD et CEPR), REY Hélène (Princeton Univ., CEPR et NBER),
Exchange rates, Equity prices and capital flows.
résumé en ligne

Rapporteurs : Nikolaos PANIGIRTZOGLOU, Banque d’Angleterre
et Catherine BRUNEAU, Thema, Univ. Paris X

10h15 - 10h45 pause
Poster Session 1

Président : Gilles DUFRENOT, Univ. Paris 12, Greqam


Poster session 1a : Taux de change et Dynamique financière

BELLALAH Mondher, BESBES Sana Mahfoudh (THEMA, Univ. Cergy),
L’équilibre du marché international en présence de différents taux d’intérêt et d’une information incomplète.
résumé en ligne

BJONNES G.H. (Stockholm Inst. for Financial Research), RIME Dagfinn (Norges Bank, Norway), SOLHEIM H.O. Aa. (Norwegian School of Management),
Large vs. small players: A closer look at the dynamics of speculative attacks.
résumé en ligne

CAPPIELLO Lorenzo (BCE), CASTREN Olli (BCE), JAASKELA Jarkko (Univ. of London),
Measuring the euro exchange rate risk premium: the conditional international CAPM approach.
résumé en ligne

DE GRAUWE Paul, GRIMALDI Marianna (Leuven Univ.),
The exchange rate in a model with heterogeneous agents and transaction costs.
résumé en ligne

DERVIZ Alexis (Czech National Bank),
Dealer Quotes, Order Flow and Indirect Foreign Currency Utility in a Multiple Dealership Market.
résumé en ligne

MARTIN Ben (Bank of England),
Assessing risks to the exchange rate.

résumé en ligne

MAREY Philip S. (Maastricht Univ.), D
Uncovered interest parity tests and exchange rate expectations
.
résumé en ligne

PHYLAKTIS Kate, RAVAZZOLO Fabiola (City Univ. Business School, London),
Stock prices and exchange rate dynamics.
résumé en ligne

VERGIL Hasan (Zonguldak Karaelmas Univ., Turquie),D
Analyzing the impact of real exchange rate volatility on export flows.

résumé en ligne

 

Poster session 1b : Taux de change, Economies en Transition et pays émergents


BEN ABDALLAH Mohamed, IULIANA Matei (TEAM, Univ. Paris I),
Crise et contagion : cas des pays de l’Europe de l’Est.
résumé en ligne

BRZESZCZYNSKI Janusz, KELM Robert (Univ. Lodz, Poland),
Short-term dependencies between volatility of currency, money and capital markets. The case of Poland.
résumé en ligne

CINCIBUCH Martin, PODPIERA Jiri (Czech National Bank),
Real appreciation in the Czech republic: assessing sectoral disparities.
résumé en ligne

CORREA Rafael (Univ. San Francisco de Quito, Ecuador), D
One market, one currency ? The economic desirability of a monetary union for the CAN.

résumé en ligne

EGERT Balazs (Modem, Univ. Paris X), LAHRECHE-REVIL Amina (CRIISEA, CEPII et TEAM),
Estimating the fundamental equilibrium exchange rate of central and eastern European countries.
résumé en ligne

FERREIRA Afonso (Univ. Federal de Minas Gerais, Brazil), TULLIO Giuseppe (LUISS Univ., Italy),
Exchange rate pegs and unemployment: a model of the Brazilian currency crisis of 1999.
résumé en ligne

KARPOWICZ Izabela (Kiel Institute for World Economics),
Competitiveness and the Equilibrium Real Exchange Rate in Croatia.

résumé en ligne

KOCENDA Evzen (CERGE-EI, Prague),
Structural Breaks in Exchange Rates of the CEE Transition Countries
résumé en ligne

MATHUR Somesh.K. (Univ. New Delhi, Inde),
Real Currency Appreciation: Test of Balassa Samuelson Model
résumé en ligne

STRAHILOV Kiril (European Univ. Institute, Italy),
The dynamics of wages and relative prices in Estonia: Does the Balassa-Samuelson effect hold ?
résumé en ligne

 

Poster session 1c : Dynamique des taux de change

BHANUMURTHY N.R. (Univ. Enclave, Delhi),
Microstructures in Indian Foreign Exchange Market.
résumé en ligne

BISPHAM Francesco Devere (Hull Univ.),
Testing for Long Run PPP: An Approach using Panel Data Methods.
résumé en ligne

CAMARERO Mariam (Jaume I Univ. et INTECO), ORDONEZ Javier (Jaume I Univ. et INTECO),
TAMARIT Cecilio (Valencia Univ. et INTECO),
The Euro-Dollar exchange rate : is it fundamental ?
résumé en ligne

DE PERETTI Christian (GREQAM), URGA Giovanni (City Univ. Bus. School),
Bootstrapping sequential tests for multiple structural breaks: A Monte Carlo analysis
résumé en ligne

FILLOL Jérôme (Modem, Univ. Paris X),
Structure multifractale des taux de change USD/FF, USD/GB, USD/Euro et USD/Yen.
résumé en ligne

GOUX Jean-François (Univ. Lyon II),
Le taux de change euro-dollar :
les leçons du passé à la lumière des nouvelles approches économétriques de la co-intégration avec break structurel.
résumé en ligne

OMRANI Walid (Modem, Univ. Paris X),
Etude de l’efficience du marché des changes par le biais des processus à mémoire longue.
résumé en ligne

SARTORE Domenico, TREVISAN Lucia, TROVA Michele, VOLO Francesca (Univ. Ca' Foscari di Venezia),
Euro/Dollar Exchange Rates: A Multy-Country Structural Monthly Econometric Model for Forecasting.
résumé en ligne

VALACHY Juraj (CERGE-EI, Charles Univ., Czech Republic),
Incorporation of Poisson Jumps into a model with nonparametrically estimated diffusion and application on the CE countries' exchange rate.
résumé en ligne

 

10h45 - 12h00 Session II  Taux de Change et Economies en Transition
Président : Michel BEINE, DULBEA, Univ. Libre de Bruxelles

EGERT Balazs (Modem, Univ. Paris X),
Nominal and real convergence in Estonia: The Balassa-Samuelson (dis)connection.
Does disaggregation provide better understanding ?
résumé en ligne

JAKAB Zoltan M., KOVACS Mihaly Andras (Magyar Nemzeti Bank),
Explaining the Exchange Rate Pass-Through in Hungary: Some Simulations with the NIGEM Model.
résumé en ligne

LOMMATZSCH Kirsten, TOBER Silke (German Institute of Economic Research),
What is behind the real appreciation of the accession countries currencies?
An investigation of the PPI based real exchange rate.
résumé en ligne

BENCZUR Peter (Banque Hongrie),
The behavior of the nominal exchange rate at the beginning of disinflations.
résumé en ligne

McDONALD Ronald (Strathclyde University, Glasgow), WÓJCIK Cezary (Warsaw School of Economics), D
Catching up: the role of demand and supply side effects on the real exchange rates of accession countries.

résumé en ligne

Rapporteurs : Agnès BENASSY-QUERE, THEMA, Univ. Paris 10 et CEPII

 

12h00 - 13h30 Déjeuner

13h30 - 15h45 Conférences magistrales
Président : Orhan GÜVENEN, Président Banque de Développement du Conseil de l'Europe

Denise FLOUZAT
Professeur, Recteur
Administrateur délégué de la Fondation de la Banque de France

Nouvelle donne pour les taux de change en Asie
Taux de change asiatiques et équilibres américains
résumé en ligne


Richard K. LYONS
Berkeley University, Columbia et Stanford
An Information Approach to International Currencies
résumé en ligne

Mark P. TAYLOR
Université de Warwick, Royaume Uni
Real Exchange Rates Over the Past Two Centuries:
How Important is the Harrod-Balassa-Samuelson Effect?
résumé en ligne

 

15h45 - 16h15 Pause


16h15 -17h 15 Session III : Taux de Change et Pays Emergents
Président : Vêlayoudom MARIMOUTOU, GREQAM

GUILLAUMONT JEANNENEY Sylviane, ROUMEGOUS Emmanuelle (CERDI, Univ.Auvergne),
Exchange Rate Dynamics with Currency Substitution: the Case of Ghana, Paraguay and Uruguay.
résumé en ligne

BOINET Virginie, NAPOLITANO Oreste, SPAGNOLO Nicola (Brunel Univ., Londres),
Are currency crises self-fulfilling? The case of Argentina.

résumé en ligne

CERRATO Mario, SARANTIS Nicholas (London Metropolitan Univ.),
Does the Purchasing Power Parity Hold in Emerging Markets? Evidence from Black Market Exchange Rates.
résumé en ligne

GRANDES Martin (DELTA, ENS, EHESS),
Sustainable debt dynamics and the endogenous role of sovereign risk.
Vicious and virtuous circles in a VECM framework
résumé en ligne

MULLER Aline, VERSCHOOR Willem F.C (LIFE, Maastricht Univ.),
The Latin-American exchange rate exposure of U.S. multinationals.
résumé en ligne

Rapporteurs : Balazs EGERT, MODEM, Univ. Paris 10
et
Enrique ALBEROLA, Banque d'Espagne

 

17h15- 17h45 Pause

17h45 - 19h00 Session IV : Modèles à changements de régimes
Présidente : Anne PEGUIN- FEISSOLLE, GREQAM, Marseille

 

CALDERON Cesar (Central Bank of Chile), DUNCAN Roberto (Central Bank of Chile),
Testing the Monetary Model of Exchange Rates: A Threshold Cointegration Approach.

résumé en ligne

CHEUNG Y-W. (Univ. California), ERLANDSSON Ulf (Lund Univ., Suède),
Exchange Rates and Markov Switching Dynamics.
résumé en ligne

KIRIKOS Dimitris G. (TEI Crete and Hellenic Open Univ., Grèce),
A reconsideration of uncovered interest rate parity under switching policy regimes.
résumé en ligne

MÜLLER-PLANTENBERG Nikolas (LSE),
Long swings in Japan’s current account and in the yen.
résumé en ligne

Rapporteurs : Michel BEINE, DULBEA, Univ. Libre de Bruxelles,
et Gilles DUFRENOT, ERUDITE, Univ. Paris XII et GREQAM

 

 

 

 

Vendredi 7 mars 2003


08h45 - 10h00 Session V : Intervention des banques centrales et dynamique des taux de change
Président : Eric GIRARDIN (GREQAM, Univ. de la Méditerranée)

 

BEINE Michel (DULBEA, Univ. Libre Bruxelles), BENASSY-QUERE Agnes (THEMA, Univ.Paris X et CEPII), DAUCHY Estelle (TEAM, Univ. Paris I) et MAC DONALD Ronald (Strathclyde Univ., Glasgow),
The impact of central bank intervention on forecast heterogeneity.
résumé en ligne

TONKOV Boyan (BGSE et ZEI, Univ. of Bonn),
The interplay between the foreign exchange traders and the central bank.

résumé en ligne

DAUCHY Estelle (TEAM, Univ. Paris I), BOUBEL Aurélie (CDC Ixis), LECOURT Christelle (CADRE, Univ. Lille II),
How do non anticipated E.C.B. and FED actions affect the EUR/USD dynamics ?

résumé en ligne

FAUST Jon, ROGERS John H., WRIGHT Jonathan H. (Federal Reserve Board),
Time Variation in the High-Frequency Response of Exchange Rates to Announcements.
résumé en ligne

REITZ Stefan (Bundesbank, Univ. Giessen), D
Central bank intervention and exchange rate expectations – Evidence from the daily DM/US dollar exchange rate.

résumé en ligne

Rapporteurs : Rebecca DRIVER, Banque d'Angleterre
et Jesus RODRIGUEZ LOPEZ, Univ. Pablo de Olavide, Sevilla

10h00 - 10h30 Pause et Poster Session 2
Présidente : Sandrine LARDIC, Modem, Univ. Paris X

Poster session 2a : Intervention des Banques Centrales

ALI Leïla (CEFI, Marseille),
Optimal informational policy and currency crisis toward a new analysis on the institutionalisation of ex-post crisis exchange-rate management.

résumé en ligne

ASENSIO Angel (CEPN, Univ. Paris Nord),
Politiques de stabilisation, volatilité et distorsion des taux de change : les effets de la coopération monétaire internationale.
résumé en ligne

BRANDNER Peter, GRECH Harald (Oesterreichische National Bank), D
Why did central banks intervene in the EMS ? The post 1993 experience.

résumé en ligne

FERNANDEZ-ARIAS Eduardo, PANIZZA Ugo, STAIN Ernesto (Inter-American Development Bank),
Trade agreements, exchange rate dissagreements.
résumé en ligne

LEDESMA-RODRÍGUEZ Francisco (Univ. de La Laguna), NAVARRO-IBÁÑEZ Manuel (Univ. de La Laguna), PÉREZ-RODRÍGUEZ Jorge (Univ. de Las Palmas de Gran Canaria), SOSVILLA-RIVERO Simón (FEDEA and Univ. Complutense de Madrid),
Assessing the credibility of a target zone: A History of the EMS.
résumé en ligne

LOPEZ Jesus Rodriguez (Univ. Pablo de Olavide de Sevilla), MENDIZABAL Hugo Rodriguez (Univ. Autonoma de Barcelona),
How tight should central bank’s hand be tied? Credibility,volatility and the band width of a target zone.
résumé en ligne

MENGUY Séverine (FORUM, Univ. Paris X),
La Banque Centrale Européenne doit-elle avoir un objectif de change ?
résumé en ligne

SIBI Frédérique (TEAM, Univ. Paris I),
Taux de change de l’euro vis-à-vis du dollar : évolution et réaction de la Banque Centrale Européenne.
résumé en ligne

SOLIMAN MOHAMED M. (Univ. Oregon),
The effect of currency crises on foreign direct investment.
résumé en ligne

STAMATOPOULOS Theodoros V. (Univ. of Piraeus et C.E.F.I.),
Hellenic Export Prices and European Monetary Integration, 1970-1995.
résumé en ligne

 

Poster session 2b : Régimes de change, taux de change d'équilibre

BALDI Anne-Laure (FORUM, Univ. Paris X),
Fixed exchange rate regimes and national price levels: Evidence from Latin American countries.
résumé en ligne

BINEAU Yannick, DUPONT Bernard (MEDEE, Univ. Lille),
L’adhésion du Royaume-Uni dans la zone euro : une évaluation en terme de taux de change réel d’équilibre.
résumé en ligne

CALDERON Cesar (Central Bank of Chile),
What Drives Volatility in Real Exchange Rates? Evidence for Industrial Countries.

résumé en ligne

DUTU Richard (FORUM, Univ. Paris X),
Concurrence entre monnaies et taux de change dans un modèle de prospection.
résumé en ligne

FOUNTAS Stilianos (Macedonia Univ.), ARISTOTELOUS Kyriacos (Otterbein College, Ohio), D
Does the Exchange Rate Regime Affect Export Volumes? Evidence from Bilateral Exports in the US-UK trade: 1900-1998.

résumé en ligne

GUO Lujian (Singapore National Univ.), D
Capital Account Liberalization and the Choice of Exchange Rate Regimes: the Case in China.

résumé en ligne

JEDIDI KCHIR Fatma (ISG Tunis, LIEI, FSEGT, Tunis),
Libéralisation des mouvements de capitaux et taux de change réel : cas de la Tunisie
résumé en ligne

JEONG Se-Eun, MAZIER Jacques (CEPN, Univ. Paris Nord),
Les taux de change dans les pays de l’Asie de l’Est : une approche en termes de taux de change d’équilibre.
résumé en ligne

KANG Sammo (KIEP), WANG Yunjong (KIEP), D
Fear of Inflation: Exchange Rate Pass-Through in East Asia.

résumé en ligne

KHARROUBI Enisse (DELTA),
Financial openness, exchange rates and macroeconomic volatility.
résumé en ligne

LALONDE René, SABOURIN Patrick (Banque du Canada),
Modélisation et prévision du taux de change réel effectif américain.
résumé en ligne

PONSOT Jean-François (LATEC, Univ. Bourgogne), D
Essai de typologie des régimes de dollarisation.

résumé en ligne

10h30 - 12h00 Session VI Régimes de change
Présidente : Valérie MIGNON, THEMA, Univ. Paris 10

BAILLIU Jeannine, LAFRANCE Robert, PERRAULT Jean-François (Banque du Canada),
Does exchange rate policy matter for growth ?
résumé en ligne

BERGER Wolfram (Univ. of Hagen),
Dollarization of liabilities, fear of floating and optimal exchange rate volatility.
résumé en ligne

BESSEC Marie (EUREQUA, Univ. Paris I), ROBINEAU François-Mathieu (ESSEC),
Comportements chartistes et fondamentalistes : coexistence ou domination alternative sur le marché des changes ?
résumé en ligne

STRAHILOV Kiril (European Univ. Institute, Italy),
The use of the Euro as a national currency substitute.
résumé en ligne

Rapporteurs : Anne Laure BALDI, FORUM, Univ. Paris 10
et Eric GIRARDIN, Greqam, U. Méditerranée

 




 

12h00 - 13h30 Déjeuner

13h30 - 15h00 Session VII : Taux de change d’équilibre I
Président : Paul DE GRAUWE, Leuven University

 

ALBEROLA Enrique (Banque d’Espagne),
Misalignment, liabilities dollarization and Exchange rate adjustment in Latin America.
résumé en ligne

BERGVALL Anders (Uppsala Univ., Suède),
What determines real exchange rates ? The Nordic countries.
résumé en ligne

IMBS Jean (London Business School et CEPR), MUMTAZ Haroon (London Business School),RAVN Morten O. (London Business School et CEPR), REY Hélène (CEPR, Princeton Univ.,NBER),
PPP strikes back : aggregation and the real exchange rate.
résumé en ligne

TESSIER David, GAUTHIER Céline (Banque du Canada),
Supply Shocks and Real Exchange Rate Dynamics: Canadian Evidence.
résumé en ligne

Rapporteurs : Robert LAFRANCE, Banque du Canada
et
Yannick BINEAU, MEDEE, Univ. Lille

15h00 - 15h30 Pause

15h30 - 16h30 Session VIII Taux de change d'équilibre II
Président : Georges PRAT, Modem, Univ. Paris 10

 

BOUAKEZ Hafedh (Bank of Canada),
Nominal rigidity, desired markup variations, and real exchange rate persistence.
résumé en ligne

BOWDEN Roger J. (Victoria University of Wellington, New Zealand), D
Asset prices, Tobin’s Q, and the real exchange rate.

résumé en ligne

PISCITELLI Laura, WESTAWAY Peter (Bank of England),
FEER computation: a model based approach.
résumé en ligne

SCHNATZ Bernd, VIJSELAAR Focco, OSBAT Chiara (BCE),
Productivity and the euro-dollar exchange rate.
résumé en ligne

LAFRANCE Robert, BOUAKEZ Hafed, DESROCHES Brigitte, DJOUDAD Ramdane (Bank of Canada),
Estimating Equilibrium Exchange Rate for Canada.

résumé en ligne

Rapporteurs : Zsolt DARVAS, Banque Centrale de Hongrie

 

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